Estratégia de opções de interesse aberto

O que é Open Interest?
A definição de interesse aberto tal como se aplica na negociação de opções é muito direta; é um número que mostra o valor das posições atualmente abertas dos contratos de opções. Quanto maior o interesse aberto de um contrato, mais posições abertas são para ele. Simplesmente, representa o número de contratos de opções existentes.
O interesse aberto pode ser medido em uma escala ampla para mostrar o número total de opções abertas em uma determinada segurança subjacente, ou mais precisamente pode ser medida pelo número de um tipo específico com um preço de exercício específico. O interesse aberto de uma opção é algo que você pode querer considerar antes de entrar ou sair de uma determinada posição comercial, então você deve realmente entender o que é. Nesta página, explicamos o seguinte:
Por que o interesse aberto é registrado Como o interesse aberto funciona usando o interesse aberto na negociação de opções.
Por que o interesse aberto é gravado.
Quando uma empresa se torna listada em uma bolsa de valores, eles emitem um número fixo de ações para venda. Embora eles possam emitir mais ações ou comprar uma série de ações emitidas e depois removê-las do mercado a qualquer momento, existe uma quantidade fixa de ações existentes. O mesmo não é verdade para os contratos de opções. Não existe um número mínimo ou máximo de contratos que podem ser escritos para qualquer ativo subjacente específico, haverá essencialmente tantos contratos em existência quanto necessário para satisfazer a demanda no mercado.
O número real de contratos de opções precisa ser rastreado para que haja um registro formal de quantos deles existem a qualquer momento, e é aqui que entra interesse aberto.
Como o interesse aberto funciona.
Quando você compra ou vende ações, você está negociando com outra pessoa e o número de ações existentes não muda. Eles são simplesmente transferidos de uma parte para a outra. No entanto, com contratos de opções, a mesma teoria não se aplica necessariamente.
Existem duas ordens diferentes que você pode colocar ao comprar opções: compre para abrir e compre para fechar. Há também dois pedidos diferentes que você pode colocar ao vendê-los: vender para abrir e vender para fechar. Quando você abre uma nova posição, colocando uma compra para abrir a ordem, você não está necessariamente comprando contratos que já existem de uma parte que as possui, você poderia comprar novos contratos que estão sendo escritos pelo vendedor.
Por isso, quando você abre uma nova posição, o número de contratos existentes poderia aumentar, o que significa que o interesse aberto deles aumentará. Se você subseqüentemente fechar essa posição usando a venda para fechar a ordem, eles poderiam ser vendidos de volta ao escritor e, portanto, deixarem de existir. Isso faria com que o interesse aberto fosse diminuir.
Quando você coloca uma venda para abrir ordem, você está escrevendo novos contratos de opções para serem vendidos, de modo que o interesse aberto iria subir. Se você optou mais tarde por colocar uma compra para fechar a ordem desses mesmos contratos, você fecharia sua posição comprando-os de volta e isso iria descer.
Como você pode ver, o número de contratos de opções existentes pode variar de acordo com o que os negócios estão sendo feitos, mas, em qualquer dia, o interesse aberto de um contrato de opções pode flutuar de forma bastante dramática. É calculado no final de cada dia em vez de em tempo real, portanto, sempre que você vê que ele seja cotado, seria preciso até o final do dia de negociação anterior.
Usando Juros Abertos na Negociação de Opções.
Uma série de opções de comerciantes cometem o erro de ignorar o interesse aberto, assumindo que não é realmente tão relevante. Por outro lado, vários comerciantes valorizam a importância dele, acreditando que é o único indicador da liquidez do contrato. A verdade está realmente em algum lugar no meio. É certamente relevante, mas é apenas um dos três indicadores de liquidez.
A liquidez dos contratos de opções é muito importante para os comerciantes. Liquidez dá-lhe uma ideia de quão fácil as opções específicas podem ser compradas e vendidas ao preço de mercado. Altamente líquidos são geralmente fáceis de comprar e vender, e os pedidos serão preenchidos rapidamente. As pessoas com pouca liquidez, por outro lado, não são tão fáceis de negociar. Idealmente, você quer negociar com uma alta liquidez para garantir que você possa entrar e sair de posições com relativa facilidade.
Os contratos de opções que têm um interesse aberto elevado tendem também a ter alta liquidez, mas, como mencionado acima, há outros fatores a considerar também. Esses outros fatores são o volume de negociação de uma opção e seu spread de oferta. O alto volume de negociação de uma opção geralmente indica alta liquidez. Ab pequeno lance também. Somente ao analisar todos os critérios relevantes, é possível obter uma idéia razoavelmente precisa de como determinar o quão líquido é um contrato de opções.

Estratégia de opções de interesse aberto
Open Interest é o número total de contratos pendentes que são detidos pelos participantes no mercado no final do dia.
Cada comércio concluído na troca teve um impacto sobre o nível de interesse aberto para esse dia.
Ao monitorar as mudanças nos números de interesse aberto no final de cada dia de negociação, algumas conclusões sobre a atividade do dia podem ser desenhadas.
Um aumento no interesse aberto, juntamente com um aumento no preço, é dito para confirmar uma tendência ascendente. Da mesma forma, um aumento no interesse aberto, juntamente com uma diminuição no preço, confirma uma tendência descendente. Um aumento ou diminuição dos preços, enquanto os juros abertos permanecem planos ou em declínio podem indicar uma possível reversão da tendência.
Na TradingPicks, monitoramos a tendência de preços, volume e interesse aberto para avaliar a pressão de compra ou venda por trás de cada movimento de mercado.
Negociação de curto prazo.
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Usando interesse aberto para encontrar sinais Bull / Bear.
O interesse aberto é um indicador freqüentemente usado pelos comerciantes para confirmar tendências e reversões de tendência para os mercados de futuros e opções. O interesse aberto representa o número total de contratos abertos em uma segurança. Aqui vamos dar uma olhada na importância da relação entre volume e interesse aberto em confirmar tendências e suas mudanças iminentes. (Verifique uma introdução ao conceito de interesse aberto na introdução ao interesse aberto no mercado de futuros).
Volume e interesse aberto.
Usado em conjunto com juros abertos, o volume representa o número total de ações ou contratos que mudaram de mãos em uma sessão de negociação de um dia no mercado de commodities ou opções. Quanto maior a quantidade de negociação durante uma sessão de mercado, maior o volume de negócios. Um novo aluno para análise técnica pode facilmente ver que o volume representa uma medida de intensidade ou pressão por trás de uma tendência de preços. Quanto maior o volume, mais podemos esperar que a tendência existente continue em vez de reverter.
Os técnicos acreditam que o volume precede o preço, o que significa que a perda de pressão de preços ascendente em uma tendência de alta ou baixa em uma tendência de baixa aparecerá nos números de volume antes de apresentar-se como uma inversão da tendência no gráfico de barras. As regras que foram definidas em pedra tanto para o volume quanto para o interesse aberto são combinadas devido à sua semelhança; No entanto, tendo dito isso, sempre há exceções à regra.
Regras gerais para volume e interesse aberto.
O gráfico abaixo resume as regras de volume e interesse aberto.
Assim, a ação de preços aumentando em uma tendência de alta e interesse aberto em ascensão é interpretada como dinheiro novo entrando no mercado (refletindo novos compradores); isso é considerado otimista. Agora, se a ação de preço está aumentando e o interesse aberto está em declínio, os vendedores curtos que cobrem suas posições estão causando o rali. O dinheiro está, portanto, deixando o mercado; Este é um sinal de baixa.
Se os preços estão em baixa e o interesse aberto está em ascensão, os cartistas sabem que o dinheiro novo está entrando no mercado, mostrando novas vendas agressivas. Este cenário provará uma continuação de uma tendência de baixa e uma condição de baixa. Por último, se o interesse aberto total estiver caindo e os preços estão em declínio, o declínio do preço provavelmente será causado por detentores de posição descontentes que serão forçados a liquidar suas posições. Técnicos vêem este cenário como uma posição forte tecnicamente porque a tendência de baixa terminará quando todos os vendedores tiverem vendido suas posições. A seguir, o gráfico a seguir surge:
Quando o interesse aberto é alto no topo do mercado e o preço cai drasticamente, esse cenário deve ser considerado de baixa. Em outros termos, isso significa que todos os detentores de posição comprados que compraram perto do topo do mercado estão agora em posição de perda, e seu pânico para vender mantém a ação de preço sob pressão.

Mantendo Tabs no interesse aberto.
(Ou onde as opções vão quando morrem?)
Ao contrário dos estoques, que têm um número fixo de ações em circulação, não há um número mínimo ou máximo de contratos de opção que podem existir para qualquer estoque subjacente dado. Simplesmente haverá tantos contratos de opções quanto a demanda do comerciante ditar.
Lembre-se: sempre que você troca um contrato de opção, você pode estar criando uma nova posição (abertura) ou liquidando uma existente (fechando). É por isso que sempre que você insere uma ordem de opção, não é bom o suficiente para simplesmente dizer "comprar" ou "vender" como você faria com um estoque. Você precisa especificar se você está comprando ou vendendo "para abrir" ou "fechar" sua posição.
Em outras palavras, as opções não são necessariamente batatas quentes que se passaram e acabaram nas mãos de alguém no vencimento. Alguém precisa olhar para o quadro geral e acompanhar o número total de contratos de opções pendentes no mercado. É aí que entra The Options Clearing Corporation (OCC).
Todos os dias, o OCC analisa o volume de opções negociadas em qualquer ação, e eles tomam nota de quantas opções foram marcadas para "abrir" contra "fechar". E uma vez que eles compuseram os números, eles podem determinar algo chamado de "interesse aberto".
Simplificando, o interesse aberto é o número de contratos de opção que existem para um estoque específico. Eles podem ser computados em uma escala tão grande quanto todos os contratos abertos em uma ação, ou podem ser mais especificamente especificados como tipo de opção (chamada ou colocação) a um preço de exercício específico com uma expiração específica.
Obviamente, se mais do volume em qualquer opção é marcado como "abrir" do que "fechar", aumenta o interesse aberto. Por outro lado, se mais negociações de opções são marcadas como "fechadas" do que "abrir", o interesse aberto diminui.
Figura 1: Interesse aberto.
Aqui é um exemplo de volume de negócios e números de interesse aberto para estoque ficcional XYZ. Tenha em mente que cada contrato de opção normalmente representa 100 ações do estoque.
Isso traz um ponto que vale a pena notar: embora você possa acompanhar o volume de negociação em qualquer opção ao longo do dia, o interesse aberto é um número atrasado: não é atualizado durante um dia de negociação. Em vez disso, é publicado oficialmente pelo OCC na manhã seguinte a uma determinada sessão de negociação, uma vez que os valores foram calculados. Para o resto do dia de negociação, o número permanece estático.
Por que o interesse aberto interessa a você.
Como você pode ver na figura 1, o interesse aberto pode variar do lado da chamada para o lado da colocação, e do preço de exercício para o preço de exercício.
Alto interesse aberto para um determinado contrato de opção significa que muitas pessoas estão interessadas nessa opção. No entanto, o interesse aberto elevado não significa necessariamente que as pessoas que negociam esse contrato tenham a previsão correta sobre o estoque. Afinal, para cada comprador de opção esperando um resultado, existe um vendedor de opções esperando que algo aconteça. Portanto, o interesse aberto não indica necessariamente uma previsão de alta ou baixa.
O principal benefício das opções de negociação com alto interesse aberto é que ele tende a refletir uma maior liquidez para esse contrato. Portanto, haverá menos uma discrepância de preços entre o que alguém quer pagar por uma opção e quanto alguém quer vender. Assim, deve haver uma maior probabilidade de seu pedido ser preenchido a um preço que seja aceitável para você.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Opções de volume de negociação e interesse aberto.
Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de comerciantes. Mas há uma série de estatísticas úteis, além de movimentos de preços que lhe dizem o que os outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, damos uma olhada em dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume de negociação diária e interesse aberto.
O volume de negócios fornece uma visão importante da força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e diz-lhe o quanto é significativo o movimento de preços no mercado.
Tenha em mente que o volume de negócios é relativo e precisa ser comparado com o volume diário médio do estoque em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma sólida indicação de força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos de porcentagem no preço, acompanhados de pequenos volumes de negociação, são menos propensos a indicar uma direção do mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.
A Importância do Interesse Aberto.
O interesse aberto é um conceito que todas as opções que os comerciantes precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das opções de opções de cotação - juntamente com o preço da oferta, peça preço, volume e volatilidade implícita - muitos comerciantes ignoram o interesse aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o interesse aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.
Primeiro, vejamos exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é colocado. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente abertos - em outras palavras, os contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma troca de compensação ou por um exercício ou atribuição.
Por exemplo, digamos que olhamos para a Microsoft e o interesse aberto nos diz que houve 81.700 opções abertas para a opção de compra de 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.
Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma abertura ou uma transação de fechamento. Se você comprar 10 das chamadas Microsoft 27 de março, você está comprando as chamadas para "abrir". Essa compra irá adicionar 10 ao valor do interesse aberto. Se você quisesse sair do cargo, você venderia essas mesmas opções para "fechar" e os interesses abertos caíriam em 10.
Vender uma opção também pode adicionar ao interesse aberto. Se você possuísses 1.000 ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das chamadas de 27 de março, você entraria em uma venda para abrir. Uma vez que é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse aberto. Se você quisesse recomprar as opções, você entraria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuirá em 10.
As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você trocar não forem criadas pela transação, mas o outro lado é levado por alguém fazendo uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas Microsoft 27 de março para abrir, e você concorda com alguém que vende 10 das chamadas Microsoft 27 de março para fechar, o número de interesse aberto total não será alterado.
[Veja mais exemplos em tempo real de opções de compra e venda e aprenda as estratégias por trás das transações no curso de Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Então, quando você está olhando para o interesse aberto total de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente porque muitos comerciantes de opções ignoram o interesse aberto. No entanto, você não deve assumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.
Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção específica.
O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse aberto para uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse aberto, significa que eles têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter ordens de opções preenchidas a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse aberto, mais fácil será trocar essa opção por um spread razoável entre a oferta e a pergunta.
O comércio não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que os outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema comercial. O volume de negociação diária e o interesse aberto podem ser usados ​​para encontrar idéias de negociação que você possa ignorar. Esses indicadores também são úteis para se certificar de que as opções que você troca são líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente, além de garantir que você obtenha o melhor preço possível.